Канал Дончиана: как пользоваться индикатором и что даёт пробой канала на Сбербанке
Канал Дончиана — две линии: максимум и минимум цены за последние N дней. Стратегия на нём — пробой: закрытие выше верхней границы 20-дневного канала — покупка. Мы проверили её на дневных свечах Сбербанка с 2018 года по 15.09.2026 в том виде, в каком её обычно описывают для акций — с фильтром по 200-дневной средней, стопом за сигнальным баром и тейком 2R, — а рядом положили варианты с фильтром объёма, трейлингом, выходом по средней, без компаунда и с каналом 55 дней.
На дневной истории Сбербанка с 2018 года стратегия проигрывает «купил и держи»: Шарп 0,45 против 0,46, доход +15,3 % против +112,0 % за 8,7 лет. Лучше 91 из 100 случайных входов с теми же выходами — сигнал входа отличим от случайного.
Результат на истории Сбербанка с 2018 года
Кривая капитала
Правила стратегии, как мы их проверяли
- Направление. Только лонг (покупка).
- Вход. Канал Дончиана: максимум и минимум 20 предыдущих дней (текущий день в канал не входит). Закрытие выше максимума канала — покупка.
- Фильтр. Только по тренду: покупка, если закрытие выше SMA 200, шорт — если ниже.
- Стоп. За минимумом бара, на котором возник сигнал (для шорта — за максимумом), с запасом 5 б.п.
- Выход. Тейк-профит 2 R (кратно расстоянию до стопа); по времени: через 60 дней, если ничего не сработало раньше.
- Размер позиции. Риск на сделку 1 % капитала: размер такой, чтобы срабатывание стопа стоило 1 % счёта, но не больше 100 % капитала по номиналу.
- Исполнение. Решение по закрытому дневному бару, сделка по цене открытия следующего дня. Разрыв через стоп исполняется по открытию, стоп и тейк в одном баре — засчитывается стоп. Одна позиция за раз.
- Деньги. Капитал 300 000 ₽, издержки 10 б.п. за круг (комиссия и проскальзывание вместе, выключить нельзя). Дивиденды начисляются на экс-дату: длинная позиция получает, короткая платит.
- Период и проверка. Дневные свечи Московской биржи, 03.01.2018 — 15.09.2026 (2 187 торговых дней). Настройка и проверка: последние 30 % периода, граница 15.02.2024. Результат в плитках — за весь период, проверочный отрезок — отдельной строкой ниже.
Фильтр объёма, трейлинг, выход по средней, компаунд, канал 55
| Вариант | Шарп | Годовых | Просадка | Сделок | Против B&H по Шарпу | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Пробой 20 + фильтр SMA 200, стоп за сигнальным баром, тейк 2R, риск 1 % на этой странице | 0,45 | +1,6 % | −7,9 % | 65 | −0,01 | открыть |
| То же + объём в день сигнала не ниже 1,3 среднего | 0,89 | +2,7 % | −4,1 % | 40 | +0,42 | открыть |
| Пробой 20, трейлинг 5 % от максимума, 100 % капитала | 1,07 | +14,2 % | −13,8 % | 41 | +0,61 | открыть |
| Пробой 20, стоп 2×ATR, выход по закрытию под SMA 20 | 0,72 | +9,9 % | −23,3 % | 44 | +0,25 | открыть |
| Пробой 20, тейк 2R, размер от стартового капитала (без компаунда) | 0,60 | +6,2 % | −27,3 % | 78 | +0,14 | открыть |
| Пробой 55 + фильтр SMA 200, тейк 2R, риск 1 % | 0,28 | +0,9 % | −7,4 % | 45 | −0,18 | открыть |
| Пробой 20 + фильтр SMA 200, лонг и шорт | 0,27 | +1,2 % | −12,9 % | 96 | −0,19 | открыть |
Базовый вариант — 65 сделок за 8,7 лет, Шарп 0,45 против 0,46 у «купил и держи», просадка −7,9 %. Вход здесь лучше случайного: стратегия обошла 91 из 100 прогонов со случайным днём входа и теми же выходами (их медианный Шарп — 0,01). Но доходность всего +1,6 % годовых, потому что стратегия в рынке лишь 26 % времени, а стоп за минимумом сигнального бара близкий: из 65 сделок 39 закрылись по стопу и 26 — по тейку 2R, выход по времени через 60 дней не понадобился ни разу.
Таблица показывает, что решает не вход, а всё остальное. Тот же пробой 20 без фильтра тренда, с трейлингом 5 % от максимума и на 100 % капитала — Шарп 1,07, +14,2 % годовых при просадке −13,8 % и 0,60 на проверке; предохранитель отмечает профит-фактор 3,29 — такой получается, когда стоп режет убытки на первых процентах, а трейлинг отпускает прибыль на десятки. Выход по закрытию под SMA 20 — 0,72 при просадке −23,3 %. Фильтр объёма (сигнал только если объём дня не ниже 1,3 среднего) оставил 40 сделок из 65 и поднял Шарп до 0,89, а на проверочном отрезке — до 1,03; здесь проверочный отрезок лучше настроечного, но при 40 сделках это может быть и удачей отсечённых сигналов. Вход на весь стартовый капитал без реинвестирования прибыли и без фильтра тренда — 0,60 при просадке −27,3 %. Канал 55 дней — 0,28, на проверке −0,24: сигналов меньше, и приходят они позже. Шорт на пробое нижней границы не добавляет ничего: 0,27 при 96 сделках.
Настройка и проверка
История поделена на две части: на первых 70 % стратегию подбирают, последние 30 % она «не видела». Если на первом отрезке плюс, а на втором минус, это переподгонка.
| Отрезок | Шарп | Доход | Просадка | Сделок |
|---|---|---|---|---|
| Настройка (первые 70 %) | 0,51B&H 0,44 | +12,6 %B&H +67,2 % | −7,9 %B&H −63,1 % | 52 |
| Проверка (последние 30 %) | 0,29B&H 0,68 | +2,4 %B&H +26,8 % | −3,0 %B&H −17,4 % | 13 |
Три опорные линии
Предохранители
- вниманиеДивиденды дали 72% чистого результата (33 066 ₽ из 45 888 ₽): результат в основном дивидендный, а не от входов и выходов. Налог 13% на дивиденды здесь не учтён — с ним и рыночным гэпом на отсечке (около 87% дивиденда) результат ниже.
Почему пробой канала работает на входе и теряет на выходе
Пробой 20-дневного максимума на Сбербанке — редкий случай, когда сигнал входа отличим от случайного: 91 из 100. Логика простая — новый месячный максимум на растущей бумаге чаще продолжается, чем разворачивается. Лучшие годы это подтверждают: +8,8 % в 2021-м, когда шесть из девяти сделок закрылись по тейку, и четыре тейка из пяти сделок с января по май 2023-го, когда бумага шла от 150 к 245.
Дальше начинаются потери на выходах. Стоп за минимумом сигнального бара стоит близко, и обычный дневной шум выбивает позицию раньше, чем движение успевает дойти до 2R: в 2018 году четыре стопа после двух тейков, в 2019-м девять стопов на тринадцать сделок, с мая по октябрь 2023-го — пять стопов подряд. При этом фильтр по SMA 200 сделал своё дело: с октября 2021-го по декабрь 2022-го стратегия не открыла ни одной сделки и прошла обвал 2022 года вне рынка — −1,0 % за тот год. Одна сделка июля 2025-го заслуживает отдельной оговорки: вход за день до дивидендной отсечки, на следующее утро цена открылась ниже стопа, но начисленный дивиденд сделал сделку прибыльной. Это не заслуга стратегии, а свойство отсечки, и в тестере есть фильтр «не входить перед отсечкой», чтобы такие сделки исключить.
Что из этого следует. Канал Дончиана — рабочий сигнал входа для трендовой бумаги, но тейк 2R с близким стопом превращает его в набор мелких сделок, где 72 % чистого результата — дивиденды, полученные за время в позиции. Тот же вход с трейлингом ведёт себя иначе, потому что позволяет одной сделке 2023 года вырасти в десятки процентов; именно так его используют черепахи, у которых выход тоже по каналу.
Что такое канал Дончиана и как им пользоваться
Канал Дончиана назван по имени Ричарда Дончиана, управляющего 1950–1970-х годов, которого считают отцом следования за трендом. Верхняя линия — максимум цены за N дней, нижняя — минимум, посередине иногда рисуют среднюю. В отличие от полос Боллинджера или канала Кельтнера, здесь нет ни средней, ни стандартного отклонения: границы — это буквально самая высокая и самая низкая цена за период. Стандартное N в TradingView — 20 дней; в тестере текущий день в канал не входит, чтобы закрытие могло его пробить.
Пользуются каналом тремя способами. Вход на пробое: закрытие выше верхней границы — покупка, ниже нижней — продажа; это правило «четырёх недель» самого Дончиана и первая система черепах (20 дней на вход, 10 на выход). Выход по противоположному каналу: держать лонг, пока цена не закроется ниже минимума за 10 или 20 дней. И как мера диапазона: ширина канала показывает, сколько бумага прошла за период. Пробой Дончиана — самый простой из пробойных сигналов, у него нет параметров кроме N, и это его главное достоинство: настраивать почти нечего.
Это одна стратегия из тестера. Поменяйте периоды, стоп или размер позиции и посмотрите, что изменится: считается в вашем браузере, бесплатно и без регистрации.
Открыть в тестере