200-дневная скользящая средняя: стратегия «выше — держим» на дневках Сбербанка
200-дневная скользящая средняя — это средняя цена закрытия за последние 200 торговых дней, то есть около 40 торговых недель, чуть меньше года. Самая известная стратегия на ней — «цена выше средней: держим, ниже: вне рынка». Мы проверили её на дневных свечах Сбербанка с 2018 года по 15.09.2026 вместе с периодами 100, 150 и 250, экспоненциальной средней, стопом и вариантом с шортом.
На дневной истории Сбербанка с 2018 года стратегия обгоняет «купил и держи»: Шарп 1,02 против 0,46, доход +279,2 % против +112,0 % за 8,7 лет. Лучше 100 из 100 случайных входов с теми же выходами — сигнал входа отличим от случайного. Сделок всего 29 — это иллюстрация, а не замер.
Результат на истории Сбербанка с 2018 года
Кривая капитала
Правила стратегии, как мы их проверяли
- Направление. Только лонг (покупка).
- Вход. Скользящая средняя SMA 200 по ценам закрытия. Закрытие дня поднялось над средней (накануне было не выше неё) — покупка.
- Стоп. Без стопа: позиция закрывается только по правилу выхода.
- Выход. По обратному сигналу входа.
- Размер позиции. 100 % текущего капитала, целыми лотами.
- Исполнение. Решение по закрытому дневному бару, сделка по цене открытия следующего дня. Разрыв через стоп исполняется по открытию, стоп и тейк в одном баре — засчитывается стоп. Одна позиция за раз.
- Деньги. Капитал 300 000 ₽, издержки 10 б.п. за круг (комиссия и проскальзывание вместе, выключить нельзя). Дивиденды начисляются на экс-дату: длинная позиция получает, короткая платит.
- Период и проверка. Дневные свечи Московской биржи, 03.01.2018 — 15.09.2026 (2 187 торговых дней). Настройка и проверка: последние 30 % периода, граница 15.02.2024. Результат в плитках — за весь период, проверочный отрезок — отдельной строкой ниже.
Перебор периодов: 100, 150, 200, 250
| Вариант | Шарп | Годовых | Просадка | Сделок | Против B&H по Шарпу | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| SMA 100 | 1,12 | +19,6 % | −30,7 % | 31 | +0,65 | открыть |
| SMA 150 | 1,21 | +20,4 % | −25,8 % | 33 | +0,74 | открыть |
| SMA 200 на этой странице | 1,02 | +16,6 % | −30,1 % | 29 | +0,56 | открыть |
| SMA 250 | 0,82 | +12,8 % | −26,5 % | 34 | +0,35 | открыть |
| EMA 200 | 0,91 | +14,5 % | −28,0 % | 34 | +0,45 | открыть |
| SMA 200 + стоп 5 % | 1,02 | +16,4 % | −31,0 % | 29 | +0,55 | открыть |
| SMA 200, лонг выше и шорт ниже | 0,74 | +16,2 % | −32,4 % | 59 | +0,28 | открыть |
На этой истории все периоды от 100 до 250 дней обгоняют «купил и держи» по Шарпу, и лучшие из них — не 200. SMA 150 дала 1,21, SMA 100 — 1,12, а на проверочном отрезке они держатся (0,87 и 1,07), тогда как SMA 250 на проверке уходит в минус (−0,08). Это не значит, что 150 лучше 200: разница в несколько сделок, а «лучший период на прошлом» и есть подгонка. Значит это другое: правило устойчиво к периоду, плюс-минус 50 дней картину не ломают. Стоп 5 % на результат не повлиял (1,02 против 1,02): выход по обратному сигналу срабатывает раньше стопа. Шорт ниже средней делает хуже (0,74, просадка −32,4 %) и ловит предохранитель «вход на день позже лучше»: на шортах точка входа не важна, потому что сигнала там нет.
Настройка и проверка
История поделена на две части: на первых 70 % стратегию подбирают, последние 30 % она «не видела». Если на первом отрезке плюс, а на втором минус, это переподгонка.
| Отрезок | Шарп | Доход | Просадка | Сделок |
|---|---|---|---|---|
| Настройка (первые 70 %) | 1,22B&H 0,44 | +231,2 %B&H +67,2 % | −30,1 %B&H −63,1 % | 16 |
| Проверка (последние 30 %) | 0,46B&H 0,68 | +14,5 %B&H +26,8 % | −13,5 %B&H −17,4 % | 13 |
Три опорные линии
Предохранители
- важноСделок меньше 30 — результат непоказателен, это иллюстрация, а не замер.
- вниманиеПрофит-фактор выше 3 почти всегда означает ошибку в счёте, а не гениальную стратегию.
- вниманиеБез пяти лучших сделок стратегия убыточна.
- вниманиеДивиденды дали 47% чистого результата (390 005 ₽ из 837 729 ₽): результат в основном дивидендный, а не от входов и выходов. Налог 13% на дивиденды здесь не учтён — с ним и рыночным гэпом на отсечке (около 87% дивиденда) результат ниже.
- вниманиеОдин год делает результат: 2023 дал +109,6% при сумме всех прибыльных лет +190,6%. Без него стратегия выглядит иначе — проверьте её на отрезке без этого года.
Почему правило «выше средней — держим» здесь работает
Правило со 200-дневной средней — это способ быть в бумаге в трендовые годы и вне её в год обвала. На Сбербанке за 8,7 лет оно дало −3,8 % в 2022 году против −42,4 % у «купил и держи», а в 2023-м принесло +109,6 %: стратегия вошла в конце декабря 2022-го и держала бумагу весь год вместе с дивидендами. Проценты по годам у стратегии и у «купил и держи» напрямую не сравниваются: стратегия реинвестирует накопленные дивиденды при каждом входе, а «купил и держи» держит их деньгами. Предохранители честно фиксируют цену этого результата: один год делает результат, 47 % чистого результата принесли дивиденды, а без пяти лучших сделок стратегия убыточна.
Доля прибыльных сделок всего 24 %. Так и должно быть: когда цена ходит вокруг средней, правило входит и выходит с мелким минусом много раз подряд, а зарабатывает на редких сделках длиной в год. Профит-фактор 4,45 при такой доле прибыльных означает, что средняя прибыльная сделка во много раз больше средней убыточной. Проверочный отрезок с 15.02.2024 стратегия прошла с Шарпом 0,46 против 0,68 у «купил и держи»: в боковике 2024–2026 годов правило проигрывает удержанию бумаги, потому что каждый выход ниже средней стоит издержек и пропущенных дивидендов.
Что из этого следует. 200-дневная средняя — не сигнал для входа, а режим рынка. Она отвечает на вопрос «стоит ли вообще держать эту бумагу», и ответ у неё запаздывающий, но редко ошибочный на больших движениях. В тестере это же правило доступно как фильтр «только по тренду» к любому другому входу.
Что такое 200-дневная скользящая средняя и как её читать
200-дневная простая скользящая средняя (SMA 200) — среднее арифметическое цен закрытия за последние 200 торговых дней. Число 200 взято не из расчётов: это около 40 торговых недель (в году примерно 250 торговых дней), и SMA 200 по традиции читают как «среднюю цену за год», хотя строго это чуть меньше года. Линия сглаживает всё, что короче нескольких месяцев, и поэтому меняет направление медленно.
Читают её тремя способами. Как режим рынка: цена выше линии — восходящий тренд, ниже — нисходящий. Как динамическую поддержку или сопротивление: в тренде цена часто отскакивает от линии. И как компонент других сигналов: пересечение 50-дневной средней с 200-дневной называется золотым крестом, а фильтр «торговать только выше SMA 200» встречается почти в каждой трендовой системе.
В TradingView это индикатор Moving Average с периодом 200, в QUIK — Moving Average (MA) с тем же периодом. Экспоненциальная версия (EMA 200) реагирует чуть быстрее; на Сбербанке она дала Шарп 0,91 против 1,02 у простой.
Это одна стратегия из тестера. Поменяйте периоды, стоп или размер позиции и посмотрите, что изменится: считается в вашем браузере, бесплатно и без регистрации.
Открыть в тестере