Полосы Боллинджера: стратегии пробоя и возврата к средней на дневках Сбербанка
Полосы Боллинджера — это скользящая средняя за 20 дней и две линии на расстоянии двух стандартных отклонений от неё: внутри полос цена проводит большую часть времени, выход за полосу — редкое событие. На этом строятся две противоположные стратегии: пробой («цена вышла за полосу — движение начинается») и возврат к средней («цена вышла за полосу — она вернётся»). Мы проверили обе на дневных свечах Сбербанка с 2018 года по 15.09.2026: пробой 20/2 с трейлингом 3×ATR, возврат от нижней полосы к средней со стопом 5 %, каждую в лонг и в обе стороны, а также полосы 20/2,5 и 10/2.
На дневной истории Сбербанка с 2018 года стратегия обгоняет «купил и держи»: Шарп 0,85 против 0,46, доход +162,8 % против +112,0 % за 8,7 лет. Лучше 98 из 100 случайных входов с теми же выходами — сигнал входа отличим от случайного.
Результат на истории Сбербанка с 2018 года
Кривая капитала
Правила стратегии, как мы их проверяли
- Направление. Только лонг (покупка).
- Вход. Полосы Боллинджера: SMA 20 ± 2 стандартных отклонения за 20 дней. Первое закрытие над верхней полосой — покупка.
- Стоп. Трейлинг 3 × ATR(14) от лучшей цены с момента входа («чандельер»), назад не отходит.
- Выход. Только по стопу.
- Размер позиции. 100 % текущего капитала, целыми лотами.
- Исполнение. Решение по закрытому дневному бару, сделка по цене открытия следующего дня. Разрыв через стоп исполняется по открытию, стоп и тейк в одном баре — засчитывается стоп. Одна позиция за раз.
- Деньги. Капитал 300 000 ₽, издержки 10 б.п. за круг (комиссия и проскальзывание вместе, выключить нельзя). Дивиденды начисляются на экс-дату: длинная позиция получает, короткая платит.
- Период и проверка. Дневные свечи Московской биржи, 03.01.2018 — 15.09.2026 (2 187 торговых дней). Настройка и проверка: последние 30 % периода, граница 15.02.2024. Результат в плитках — за весь период, проверочный отрезок — отдельной строкой ниже.
Пробой или возврат к средней, лонг или обе стороны, ширина и период
| Вариант | Шарп | Годовых | Просадка | Сделок | Против B&H по Шарпу | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Пробой верхней полосы 20/2, трейлинг 3×ATR, лонг на этой странице | 0,85 | +11,7 % | −20,9 % | 41 | +0,38 | открыть |
| Пробой полосы 20/2, лонг и шорт | 0,33 | +5,6 % | −39,9 % | 72 | −0,13 | открыть |
| Возврат к средней: покупка под нижней полосой, выход на SMA 20, стоп 5 % | −0,14 | −2,7 % | −40,1 % | 37 | −0,61 | открыть |
| Возврат к средней, лонг и шорт | −0,60 | −10,7 % | −73,7 % | 90 | −1,06 | открыть |
| Пробой полосы 20/2,5, лонг | 0,63 | +6,5 % | −13,7 % | 26 | +0,17 | открыть |
| Пробой полосы 10/2, лонг | 0,24 | +2,6 % | −47,3 % | 49 | −0,23 | открыть |
Две стратегии на одном индикаторе дали противоположный результат. Пробой верхней полосы в лонг — 41 сделка за 8,7 лет, Шарп 0,85 против 0,46 у «купил и держи», +11,7 % годовых при просадке −20,9 %; вход лучше 98 из 100 случайных с тем же трейлингом. Возврат к средней — Шарп −0,14, −2,7 % годовых, просадка −40,1 %, и лучше лишь 25 из 100 случайных входов. Добавить шорты — хуже обеим: пробой в обе стороны 0,33 при просадке −39,9 %, возврат в обе стороны −0,60 при просадке −73,7 % — шорт первого закрытия над верхней полосой означает шорт начала каждого ралли.
У пробоя есть оговорка, которую не видно в плитках: на проверочном отрезке Шарп 0,04, доход −0,3 %. Весь результат сделан 2019–2023 годами, а с 2024-го стратегия топчется на месте; предохранитель отмечает, что без пяти лучших сделок она убыточна. Ширина 2,5 отсекает часть сигналов — 26 сделок, Шарп 0,63, на проверке 0,07. Период 10 — 0,24 при просадке −47,3 %: узкие полосы дают пробой на каждом отскоке, и в 2022 году это стоило −43,0 %, включая одну апрельскую сделку с убытком 27 % — после обвала ATR был огромным, и трейлинг 3×ATR стоял слишком далеко.
Настройка и проверка
История поделена на две части: на первых 70 % стратегию подбирают, последние 30 % она «не видела». Если на первом отрезке плюс, а на втором минус, это переподгонка.
| Отрезок | Шарп | Доход | Просадка | Сделок |
|---|---|---|---|---|
| Настройка (первые 70 %) | 1,09B&H 0,44 | +163,5 %B&H +67,2 % | −20,9 %B&H −63,1 % | 28 |
| Проверка (последние 30 %) | 0,04B&H 0,68 | −0,3 %B&H +26,8 % | −14,6 %B&H −17,4 % | 13 |
Три опорные линии
Предохранители
- вниманиеБез пяти лучших сделок стратегия убыточна.
Почему пробой полосы работает, а возврат к средней нет
Джон Боллинджер в своих правилах пишет, что закрытие за полосой — сигнал продолжения, а не разворота. На Сбербанке это подтвердилось. Первое закрытие над верхней полосой случалось в начале каждого большого движения: ноябрь 2020-го (сделка +24 %), октябрь 2022-го (+11,5 %), конец февраля 2023-го (+42 % за два с половиной месяца) и декабрь 2024-го (+19 %). Трейлинг 3×ATR от максимума держал позицию, пока движение шло, и отпускал её на первом глубоком откате. Эти четыре сделки вместе дали больше, чем весь чистый результат; в остальное время стратегия собирала небольшие убытки: четыре из пяти сделок 2018 года, четыре из шести в 2024-м. Отсюда и 0,04 на проверочном отрезке: с 2024 года единственное движение, которое пробой поймал, — декабрь 2024-го — март 2025-го, — не покрыло серию мелких убытков вокруг него.
Возврат к средней проигрывает по той же причине, только с другой стороны. Закрытие под нижней полосой на Сбербанке — начало падения, а не его конец: четыре стопа подряд с июня по декабрь 2021-го, стопы в январе и феврале 2022-го, стоп в сентябре 2022-го. По-настоящему стратегия работала только в 2018 году (+14,9 %), когда бумага ходила в широком коридоре и каждый выход за полосу действительно возвращался к средней. Выход на средней линии ограничивает прибыль, стоп 5 % — убыток, и при 46 % прибыльных сделок профит-фактор 0,78 не дотягивает до единицы.
Что из этого следует. Полосы Боллинджера сами по себе не «покупай внизу, продавай вверху». На трендовой бумаге выход за полосу — продолжение, и единственная рабочая стратегия из двух — пробой с трейлингом, да и та живёт на нескольких трендовых сделках. Отдельный урок — сравнение с каналом Кельтнера: тот же трейлинг, во многом те же даты входа, а вердикт по случайным входам другой. Разница между двумя похожими индикаторами на четырёх десятках сделок — это несколько сделок, а не свойство формулы.
Что такое полосы Боллинджера и как их читать
Полосы Боллинджера придумал Джон Боллинджер в начале 1980-х. Средняя линия — SMA за 20 дней по ценам закрытия; верхняя и нижняя — средняя плюс и минус два стандартных отклонения тех же 20 закрытий. Стандартное отклонение измеряет разброс цены вокруг средней, поэтому полосы расширяются, когда бумага ходит широко, и сужаются в затишье. Настройки 20/2 стоят по умолчанию в TradingView и QUIK; сам Боллинджер советовал при смене периода менять и множитель: 10/1,9, 50/2,1.
Читают полосы тремя способами. Положение цены: у верхней полосы — «дорого» относительно последних 20 дней, у нижней — «дёшево», но в тренде цена может идти вдоль полосы неделями. Ширина: сужение полос (сжатие) предшествует сильному движению, направление которого неизвестно заранее. Пробой: закрытие за полосой — сигнал продолжения; именно это правило проверено на этой странице. Производные индикаторы — %b (где цена внутри полос, от 0 до 1) и BandWidth (ширина полос в процентах от средней) — формализуют первые два способа.
Это одна стратегия из тестера. Поменяйте периоды, стоп или размер позиции и посмотрите, что изменится: считается в вашем браузере, бесплатно и без регистрации.
Открыть в тестере