Стратегия черепах: правила Денниса и Экхардта и результат на дневках биткоина

Правила стратегии, как мы их проверяли

• Направление. Только лонг (покупка).
• Вход. Канал Дончиана: максимум и минимум 20 предыдущих дней (текущий день в канал не входит). Закрытие выше максимума канала — покупка.
• Стоп. 2 × ATR(20) от цены входа: чем волатильнее рынок, тем дальше стоп.
• Выход. По выходу цены из 10-дневного канала: закрытие ниже минимума 10 дней для лонга, выше максимума — для шорта.
• Размер позиции. Риск на сделку 2 % капитала: размер такой, чтобы срабатывание стопа стоило 2 % счёта, но не больше 100 % капитала по номиналу.
• Исполнение. Сигнал по закрытию дня, сделка по открытию следующего. Разрыв через стоп исполняется по открытию, при стопе и тейке в одном баре засчитывается стоп. Одна позиция за раз.
• Деньги. Капитал 10 000 USDT. Издержки: комиссия 0,1 % за каждую покупку и продажу и спред ≈ 0,001 б.п., вместе 20 б.п. за круг, выключить их нельзя. У спота нет ни дивидендов, ни фандинга.
• Период. Дневные свечи BTC/USDT (спот), сутки по UTC: 01.01.2018 — 24.09.2026 (3 189 дней).

Система 1 и 2, шорты, размер позиции, фильтр тренда

• Система 1 только в лонг: Шарп 1,18 против 0,65 у «купил и держи», просадка −17,5 % против −81,2 %, но денег меньше: +334,2 % против +515,4 %. Стратегия в рынке 41 % времени, а при риске 2 % на сделку в позиции обычно около 26 % капитала. Вход лучше случайного (99 из 100), на проверочном отрезке Шарп 0,74 против 0,70.
• Шорт на пробое 10-дневного минимума заработал в 2018, 2020, 2022 и 2026 годах, но в сумме за все годы дал −1 656 USDT: Шарп 1,08 против 1,18, на проверке 0,55. Плата за заём монет в расчёте не учтена.
• Система 2 (канал 55/20): Шарп 0,74, всего 26 сделок, и вход уже не отличим от случайного (66 из 100). На такой выборке это иллюстрация.
• Весь капитал в сделку вместо расчёта от волатильности: +2 111,9 % против +515,4 % у удержания и Шарп 1,11, но просадка −48,5 %. Именно размер от ATR держит просадку на −17,5 %.
• Фильтр по SMA 200 (1,12) убрал сделки 2018 и 2022 годов, а вместе с ними и покупку февраля 2019-го, первую после дна. На проверочном отрезке с фильтром хуже: 0,38 против 0,50 у удержания.

Настройка и проверка

На первых 70 % истории, до 11.02.2024, стратегию подбирают, последние 30 % она «не видела». Если на первом отрезке плюс, а на втором минус, это переподгонка.

Три опорные линии

Предохранители

• вниманиеПрофит-фактор выше 3 почти всегда означает ошибку в счёте, а не гениальную стратегию.
• вниманиеБез пяти лучших сделок стратегия убыточна.

Журнал сделок

44 сделки с 01.01.2018 по 24.09.2026. Результат каждой посчитан после издержек. «Стоп» показывает уровень стопа при входе, R показывает результат в долях риска: 1 R равен убытку на стопе.

Почему у черепах маленькая просадка и почему это не бесплатно

Вход тот же, что у пробоя канала Дончиана, а разница в выходе и размере — вся стратегия. Черепахи не ставят тейк: позиция живёт, пока цена не закроется ниже 10-дневного минимума. По каналу закрылись 30 сделок из 44, по стопу 2×ATR 13. Убыток любой сделки не больше примерно 2 % капитала, а прибыльные держатся от нескольких недель до полугода: покупка 11 октября 2020 года закрылась в конце марта 2021-го с +362,9 % и одна дала 52 % чистого результата. Отсюда профит-фактор 3,69, о котором предупреждает предохранитель. Здесь это не ошибка счёта, а асимметрия выходов и маленькая выборка.

Случайные входы с теми же выходами и размером дают медианный Шарп 0,92, уже выше «купил и держи»: большую часть работы делают выход по каналу и размер от волатильности. Пробой 20-дневного максимума добавляет сверху, стратегия лучше 99 из 100 случайных входов.

Просадка −17,5 % против −81,2 % у удержания — это прежде всего размер позиции. Серия из 7 убыточных сделок подряд началась покупкой 9 ноября 2021 года, за день до вершины, и шла до декабря 2022-го, но стоила чуть больше десятой части капитала: 2022 год закончился с −9,6 % против −64,2 % у удержания. Цена за это — деньги: в рынке стратегия только 41 % времени, остальное время роста не получает, и на проверочном отрезке она по Шарпу чуть впереди удержания, а по доходу сильно позади: +19,9 % против +76,8 %.

Вывод. Правила черепах на биткоине делают то, для чего придуманы: режут убытки и держат тренд. «Купил и держи» они обогнали по Шарпу и просадке, но не по деньгам. На весь капитал те же правила обгоняют удержание и по деньгам, но просадка становится −48,5 %.

Что такое стратегия черепах и чем она отличается от оригинала

В 1983 году Ричард Деннис поспорил с партнёром Уильямом Экхардтом, что торговле можно научить любого, набрал по объявлению группу людей без опыта, две недели учил их правилам и дал торговать своими деньгами. Группу назвали черепахами. Правила опубликовал Кёртис Фейт, один из участников, в книге «Путь черепах» (2007). Их суть: вход на пробое канала Дончиана, выход по противоположному каналу короче, стоп 2N, где N — 20-дневный ATR, и размер позиции такой, чтобы одно N движения против позиции стоило 1 % счёта.

Что в тестере совпадает с оригиналом: вход по пробою 20 дней (система 1) или 55 (система 2), выход по каналу 10 или 20 дней, стоп 2×ATR(20), размер от волатильности. Что упрощено: оригинал добавлял к позиции до четырёх «юнитов» через каждые пол-N, торговал портфель фьючерсов в обе стороны и пропускал сигнал системы 1, если предыдущий пробой оказался прибыльным. Здесь один актив, один вход без добавлений, риск 2 % на сделку вместо 1 % на юнит и без пропуска сигналов. Это не «стратегия черепах» в полном виде, а её ядро: пробой, канал, ATR-стоп и размер от волатильности.

Другие стратегии на той же истории

• Канал ДончианаШарп 0,78 · 68 сделок
• Канал КельтнераШарп 0,55 · 54 сделки
• Пересечение скользящих среднихШарп 0,55 · 36 сделок
• Стратегия моментумШарп 0,88 · 16 сделок